1. Het goedmaken van hebzucht
Investeren kan een geweldige manier zijn om geld te verdienen, maar iedereen die The Wolf of Wall Street heeft gezien weet dat hebzucht soms te ver kan gaan. Gelukkig is er een hele wereld van beleggen die rekening houdt met voordelen die verder gaan dan alleen financieel rendement, en dat groeit in een snel tempo. Welkom in de wereld van maatschappelijk verantwoord beleggen.
Wat is dat? Simpel gezegd: bij maatschappelijk verantwoord beleggen gaat het erom zowel rekening te houden met de ethische als de financiële gevolgen van jouw beleggingen. Er zijn een aantal manieren om dit te doen: je zou het kunnen weigeren om te investeren in tabaksfabrikanten; geef prioriteit aan degenen die hun ecologische voetafdruk beperken; of je zou je kunnen richten op hoe het loon van de bazen zich verhoudt tot dat van de gemiddelde werknemer.
Waarom investeren op een maatschappelijk verantwoorde manier? Sommigen zouden misschien zeggen dat dit het juiste is om te doen. Maar het kan ook een goede manier zijn om geld te verdienen. Het is aangetoond dat Amerikaanse topaandelen met hoge scores op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur (ESG) aanzienlijk beter presteren dan hun lager geplaatste tegenhangers. Beleggers gaan hier steeds meer op in: de hoeveelheid geld die de komende decennia in ESG-gerichte fondsen wordt geïnvesteerd, zal naar verwachting gelijk zijn aan de volledige waarde van de huidige 500 grootste beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten.
Hoe word ik een maatschappelijk verantwoorde belegger? Allereerst moet je jouw eigen definitie bedenken van wat een bedrijf ‘ethisch’ maakt. Als je eenmaal weet waar je naar moet zoeken, kun je beleggen in bedrijven die direct aan jouw criteria voldoen of kun je investeren via ESG-fondsen die jouw geld in heel veel verschillende bedrijven stoppen.
Er zijn ook wat meer specifieke strategieën: “impact investing” omvat het financieren van bedrijven die specifiek gericht zijn op het maken van een positief verschil voor de wereld, terwijl alternatieve ethische investeringen het lenen van geld omvatten aan mensen in ontwikkelingslanden.
“Impact is erg belangrijk voor mij. Als ik zou weten dat mijn geld het niet slecht zou doen, maar juist goed, dan zou ik genoegen nemen met een lager rendement.”
Dit pakket geeft je alles wat je zou moeten weten om met een gerust geweten te investeren. Maar eerst: wat betekent ethisch eigenlijk?
2. Beslissen of een bedrijf ethisch verantwoord is
Moraalfilosofie 101
Filosofen discussiëren al millennia over wat iets moreel juist maakt. Uiteindelijk kun jij alleen beslissen of een bedrijf aansluit bij jouw waarden. Dat gezegd hebbende, hier zijn enkele dingen die je zou kunnen overwegen:
Zijn ze een “zondig” bedrijf? Elk bedrijf waarbij alcohol, tabak, gokken, seks of wapens betrokken zijn, kan in potentie de morele codes van veel mensen schenden. De “uitsluitende” benadering om investeringen in deze bedrijven te vermijden, is de oudste vorm van maatschappelijk verantwoord investeren.
Wat is hun impact op het milieu? Aangezien het begrip van klimaatverandering en de gevolgen ervan is toegenomen, is ook de wens om te vermijden te investeren in de ergste vervuilers toegenomen. Misschien wil je producenten van fossiele brandstoffen of fabrieken die niet proberen hun uitstoot te verminderen, ontwijken. Je kunt daarentegen de voorkeur geven aan bedrijven die goede initiatieven hebben om verspilling tegen te gaan en duurzaamheid te bevorderen.
Dragen ze bij aan de samenleving? Grote bedrijven hebben een grote impact op de plaatsen waar ze actief zijn. Ontwijken ze belastingen of exploiteren ze hun leveranciers? Zijn ze schuldig aan mensenrechten, het welzijn van de medewerkers of gegevensprivacy? Of hebben ze geweldige outreach-programma’s voor de gemeenschap? Dit zijn allemaal vragen die je zou willen overwegen.
Hebben ze een goed bestuur van de onderneming? Het hebben van een onafhankelijke raad van bestuur en aandeelhouders die iets te zeggen hebben over wat een bedrijf doet, is erg belangrijk. Zonder goed bestuur dat een goede bedrijfscultuur bevordert, kunnen fraude, corruptie en allerlei andere misdrijven de kop opsteken.
Nu je een idee hebt waar je op moet letten, gaan we bekijken hoe je daadwerkelijk betrokken kunt raken bij ethisch beleggen.
3. Het vinden van ethische investeringen
Hoe je op de goede dingen moet jagen
Nu je jouw criteria hebt, is het tijd om investeringen te vinden die daaraan voldoen. Om te beginnen zou het kijken naar de websites van bedrijven (die duurzaamheidsrapporten kunnen bevatten), Wikipedia-artikelen en nieuws vermeldingen moeten helpen bij het signaleren van grote problemen waarvan je op de hoogte moet zijn.
Hoe kan ik meer te weten komen? Tools zoals Yahoo Finance geven bedrijven duurzaamheidsscores en sectorvergelijkingen. Kijk echter zeker naar de basis voor deze statistieken – hun definitie van ethisch kan verschillen van de jouwe. En verschillende aanbieders zijn het daar vaak niet mee eens: in september 2018 rangschikte een analysebedrijf Tesla als ‘s werelds meest duurzame autofabrikant, maar een ander zette het op de laatste plaats.
Dit klinkt erg tijdrovend, is er misschien een gemakkelijkere manier? In plaats van individuele bedrijven te kiezen, kun je investeren in een fonds dat de waarde van een heleboel verschillende aandelen volgt. Er zijn talloze ethische op de beurs verhandelde fondsen beschikbaar, ook via robo-adviseurs platforms, en hierin investeren is een goede manier om jouw portefeuille te diversifiëren, terwijl je iemand anders het harde werk laat doen om ethische criteria vast te stellen en ze vervolgens in de loop van de tijd te volgen.
Nog iets anders? Onthoud dat duurzaamheid lastig te kwantificeren is. Scores zijn doorgaans hoger bij grotere bedrijven, of in landen die gedetailleerde rapportage vereisen. Maar die verhoogde transparantie betekent niet noodzakelijk dat die bedrijven eigenlijk ethischer zijn. Je eigen onderzoek doen is belangrijk als je er zeker van wilt zijn dat je doelen worden bereikt.
Hoe zit het met rendement? Naast het ondersteunen van ethisch zakendoen, streef je ook naar een goed rendement op jouw investering – en daarom moet je nog steeds kijken naar de “fundamentals” van het bedrijf, zoals groei en de verhouding tussen de winst en de voorraadwaardering. Bovendien kunnen verschillende duurzaamheidsgebieden een grotere impact hebben op het rendement van verschillende bedrijven. Zo zullen sterke anti-corruptiemaatregelen bij een bank waarschijnlijk leiden tot een betere winst dan bij een energiebedrijf, waar milieu-innovatie een grotere impact kan hebben op de winst.
Welke andere investeringsmogelijkheden zijn er? Als je bijzonder kieskeurig bent over waar jouw geld naartoe gaat, kun je overwegen om te beleggen in een kleiner, actief beheerd ethisch beleggingsfonds – hoewel dit jouw kosten zal verhogen. Als je liever in minder risicovolle schulden belegt, kun je ook ethische obligatiefondsen overwegen.
4. Impact investing
Financier de verandering die je in de wereld wilt zien
Ethisch beleggen houdt “negatieve screening” in: bedrijven in bepaalde sectoren of met bijzonder lage duurzaamheidsscores worden uitgesloten, maar de anderen zijn allemaal eerlijk. Je zou kunnen zeggen dat de primaire focus ligt op het vermijden van het slechte.
Dus wat is impact investing? In de eerste plaats in het goede financieren: investeren in bedrijven die actief dingen doen om de wereld beter te maken. Denk aan duurzame energiebedrijven, of bedrijven die innovatieve gezondheidstechnologie ontwikkelen. Sommige “activistische” impact investing heeft ook tot doel bestaande bedrijven te transformeren door veel aandelen te vergaren om hen onder druk te zetten om duurzamer te worden.
Impact investing gaat niet alleen over het potentieel voor positieve verandering: ook het strategisch gebruik van het geld is essentieel. Als twee bedrijven naar hetzelfde streven, maar de een heeft de helft van het geld nodig om daar te komen, geeft dat je meer waar voor je geld – en maakt dat geld vrij dat elders goed kan worden gebruikt.
Hoe wordt impact gemeten? Met moeite. Er is geen wereldwijde standaard, en in plaats daarvan zijn er veel concurrerende definities. IRIS, een toonaangevende maatstaf, kijkt naar zaken als wat een investering zal doen, hoeveel mensen het helpt en hoeveel het hen helpt. Dit omzetten in een echt getal is echter lastig. Sommige regeringen proberen een “economische waarde” aan een mensenleven te hechten (het is ongeveer $10 miljoen voor Amerikaanse burgers), maar het meten van de relatieve impact van activiteiten in verschillende delen van de wereld is geen gemene prestatie. Het is altijd de moeite waard om naar de criteria te kijken die verschillende bedrijven gebruiken om de impact te meten, en te zien in hoeverre je het daarmee eens bent.
Hoe word ik een impact investeerder? Er zijn impact-indexen (zoals die waarmee duurzame energiebedrijven worden vergeleken) en op de beurs verhandelde fondsen die een mandje met verschillende impactvolle bedrijven bevatten. Je kunt ook proberen om de impact zelf te meten en vervolgens in individuele bedrijven te investeren, al is dat makkelijker gezegd dan gedaan.
5. Crowdfunding en microfinanciering
Andere manieren om te investeren met maatschappelijke verantwoordelijkheid.
Er zijn twee belangrijke duurzame beleggingstechnieken waar we nog niet naar hebben gekeken. De eerste is ethical equity crowdfunding. Als je ons equity crowdfunding-pakket hebt gelezen, heb je een idee van wat dit inhoudt: kortom, hierbij koop je aandelen in een beginnend bedrijf in de hoop een soort van rendement te zien naarmate het groeit.
Sommige platforms bestaan uitsluitend voor crowdfunding op het gebied van ethische aandelen, waarbij de enige bedrijven die jij op het platform ziet, bedrijven zijn die een of andere vorm van maatschappelijk verantwoord werk doen. Waterkracht, instandhouding van de zee en recycling zijn allemaal opties. Dit kan een geweldige manier zijn om beginnende, impactvolle bedrijven van de grond te krijgen, en kan jou ook een groot rendement opleveren – hoewel er een overeenkomstig hoog risico is dat je jouw investering verliest.
Nog iets anders? Microfinancierings-leningen zijn een andere leuke manier om mensen te helpen. Met platforms zoals Kiva of Lendwithcare kunnen mensen zonder toegang tot bankieren leningen aanvragen voor dingen die ze nodig hebben. Een rijstboer in Cambodja kan bijvoorbeeld geld vragen om een nieuwe “ijzeren buffel” te kopen. Je leent ze het geld en na een paar maanden of jaren word je terugbetaald. Je krijgt geen rente, maar je hebt mensen geholpen die het geld echt nodig hebben – en het kost je hopelijk geen cent, bar inflatie (hoewel er altijd een risico is dat de lener zijn lening niet nakomt, of dat je wordt gestoken door een verandering in de wisselkoers).
Ten slotte moeten we niet vergeten om goede doelen te noemen: sommige dingen gebeuren gewoon niet zonder filantropie, dus als je veel rendement haalt uit jouw andere investeringen, wil je misschien een deel van dat geld aan een goed doel geven.
En dat is dat. Hopelijk heeft dit pakket je de tools gegeven die je nodig hebt om aan de slag te gaan met maatschappelijk verantwoord beleggen. Onthoud deze nieuwe kennis, ga erop uit en maak de wereld een betere plek!
