Wat hebben beren te maken met financiële markten?
Er wordt gezegd dat een investering in een bear markt plaatsvindt wanneer de waarde daalt – en specifiek wanneer deze met 20% is gedaald ten opzichte van een recente piek.
Alles, van ruwe olie tot olijfolie, kan te maken krijgen met bear- en bull markten, maar de meeste beleggers hebben de neiging zich te concentreren op de grootste Amerikaanse aandelen als leidraad voor de gezondheid van de markten in het algemeen.
Is het hetzelfde als een recessie?
Niet helemaal. Een economie die twee opeenvolgende kwartalen van het jaar krimpt, zou in een recessie verkeren.
Het is mogelijk dat een economie een recessie doormaakt zonder dat de aandelen zich in een bearmarkt bevinden, maar een recessie volgt vaak een bearmarkt, wat misschien de reden is waarom mensen de twee soms door elkaar halen.
Wat veroorzaakt een bearmarkt?
Het komt allemaal neer op vraag en aanbod: als beleggers meer aandelen verkopen dan ze kopen, zullen de prijzen dalen totdat ze laag genoeg zijn om voldoende kopers aan te trekken. Wat ertoe zou kunnen leiden dat investeerders überhaupt beginnen met verkopen, is misschien interessanter.
Aandelenkoersen weerspiegelen de gemiddelde waarde die beleggers vandaag aan bedrijven toekennen, op basis van het toekomstige winstpotentieel van die bedrijven. Als de verwachtingen voor toekomstige winsten dalen, kunnen de aandelenkoersen dat ook doen.
De geschiedenis van de Bear Markt
Volgens Merriam-Webster begon het met een oud spreekwoord dat mensen waarschuwde om “de huid van de beer niet te verkopen voordat men de beer heeft gevangen”.
Tegen de achttiende eeuw werd de afkorting ‘beer’ toegepast op tussenpersonen die precies dat deden – berenvellen verkopen die ze nog niet hadden gekregen en in de hoop een mooie winst te maken als de groothandelsprijs zou dalen tegen de tijd dat ze ze uiteindelijk van de trapper kochten.
De naam “beer” bleef als synoniem staan voor mensen die wedden op, en investeringen die, negatieve prijsbewegingen vertonen.
Wanneer was de laatste bearmarkt?
In onderstaande grafiek is de Amerikaanse aandelenmarkt van 1927 tot januari 2019 af te lezen. De blauwe balken geven periodes van economische recessie in de VS aan.
Er zijn de afgelopen tien jaar talloze bearmarkten geweest voor verschillende beleggingen over de hele wereld, maar waar beleggers het meest om geven, is de Amerikaanse aandelenmarkt.
Er zijn de afgelopen tien jaar talloze bearmarkten geweest voor verschillende beleggingen over de hele wereld, maar waar beleggers het meest om geven, is de Amerikaanse aandelenmarkt.
De meest recente bearmarkt daar duurde tussen oktober 2007 en maart 2009. Hij werd veroorzaakt door de ineenstorting van de Amerikaanse huizenmarkt, die uiteindelijk uitmondde in de financiële crisis van 2008 – en veroorzaakte dat verschillende economieën, waaronder de VS, het VK en de eurozone, in een recessie vallen.
Hoe lang duren bearmarkten doorgaans?
Er is geen vaste regel voor hoe lang bearmarkten moeten duren. De meest recente in de VS duurde 17 maanden, langer dan de gemiddelde duur van 13 maanden op bearmarkten sinds de Tweede Wereldoorlog.
Een bearmarkt die wordt gevolgd door een recessie, heeft de neiging langer te duren dan een bearmarkt die niet wordt gevolgd door een recessie. In oktober 1987 bijvoorbeeld, betrad de VS een bearmarkt – aandelen daalden met 31%, maar het duurde maar twee maanden en werd niet gevolgd door een recessie.
In maart 2000 stuurde de bearmarkt, veroorzaakt door het barsten van de “dotcom-bubbel“, de aandelenmarkt met 49% omlaag – en werd in 2001 gevolgd door een recessie. Terwijl je bezig was met het spelen van Pokémon, sleepte die bearmarkt zich 31 maanden voort.
Een bearmarkt eindigt wanneer aandelen hun daling beginnen om te buigen door ten minste 20% uit het dieptepunt te stijgen – (her) betreden van een bullmarkt. Maar wat moet je doen met je investeringen als er een bearmarkt is? Lees verder om erachter te komen…
Investeren tijdens een bearmarkt
Hoe verdien je geld tijdens een bearmarkt?
Als je een hedgefonds bent, verdien je gemakkelijker dan de meeste. Ze beleggen doorgaans door te kijken naar individuele beleggingen in verhouding tot de bredere markt.
Een hedgefonds kan bijvoorbeeld een aandeel bezitten, maar geen aandelen kopen van de bedrijven die beleggers doorgaans met het fonds associëren (de index). Als ze de juiste activa kiezen, kunnen hedgefondsen winnen, zelfs als de bredere markt daalt
Maar de meeste investeerders hebben niet genoeg geld om een hedgefonds te ondersteunen. Dus voor alle anderen, hier zijn enkele suggesties …
Verkoop niet – breng het in evenwicht
Allereerst blijft diversificatie over verschillende soorten investeringen – en over verschillende regio’s en industrieën – belangrijk. Het kan helpen om verliezen op een bepaald gebied goed te maken met winsten elders. Sommigen zeggen dat als je in paniek raakt door het vooruitzicht van een bearmarkt, je portefeuille in het begin niet voldoende gediversifieerd is.
Als aandelen in de val lopen, kan dit een goede gelegenheid zijn om je portefeuille opnieuw in evenwicht te brengen. Met andere woorden, je kunt het aandeel van je beleggingen dat in aandelen wordt aangehouden aanvullen door aandelen te kopen die in waarde zijn gedaald.
Onthoud daarbij dat je opties hebt. Je zou gewoon een heleboel aandelen in één keer kunnen kopen: aangezien markten de neiging hebben om op de lange termijn te stijgen, maakt het betalen van een hoge prijs op een bepaalde dag misschien niet veel uit op de weg, en kopen tegen wat een bijzonder blijkt te zijn dieptepunt kan je helpen om uiteindelijk meer winst te maken.
Anders is “middeling van de kostprijs van dollars” een populaire manier om aandelen te kopen over een langere periode (bijvoorbeeld weken of maanden). Je betaalt in feite de gemiddelde prijs over die periode, in plaats van de prijs van een bepaalde dag – en als je elke keer hetzelfde bedrag uitgeeft, krijg je natuurlijk meer waar voor jouw geld als de prijzen dalen.
Wanneer de onzekerheid aanbreekt en de toekomst er somber uitziet, adviseren veel experts beleggers om “defensieve” aandelen te kopen in sectoren als gezondheidszorg, nutsbedrijven en telecom, waar winsten en dividenden als redelijk voorspelbaar worden beschouwd.
Denk bijvoorbeeld aan de langlopende telefooncontracten waardoor Vodafone en AT&T precies weten hoeveel geld ze in de toekomst van een klant kunnen verwachten.
Mensen hebben altijd medicijnen en verwarming nodig, ongeacht de toestand van de economie, maar ze kunnen ervoor kiezen om te besparen door een Netflix- of Amazon Prime-abonnement op te zeggen.
Sommige analisten adviseren daarom om normaal gesproken snelgroeiende tech-aandelen in een bearmarkt te vermijden. Veiligheid voor alles. In een bearmarkt geven sommige beleggers er de voorkeur aan om de hoeveelheid koude, harde contanten in hun portefeuilles te vergroten.
Het verdient misschien niet veel rente als hij op de bank zit (want als er een recessie dreigt, zullen centrale banken de rentetarieven waarschijnlijk verlagen om de economische groei te stimuleren), maar het is beter dan geld verliezen door door te gaan met het ondersteunen van voorraden die in waarde dalen .
Een andere populaire investering wanneer aandelen dalen, is de relatieve veiligheid van staatsobligaties.
In tegenstelling tot de dalende rendementen die worden geboden door aandelen in een bearmarkt, betalen obligaties beleggers een vast bedrag gedurende een bepaalde periode. En die uitgegeven door grote regeringen worden als ‘risicovrij’ beschouwd – omdat ze altijd geld kunnen drukken om hun schulden terug te betalen als dat nodig is
Investeerders hebben ook interesse in goud in een bearmarkt. Het wordt gezien als een goede schat aan rijkdom, omdat de waarde ervan in ieder geval met de inflatie stijgt (in tegenstelling tot contant geld op een bankrekening) – en de vraag ernaar van computerbedrijven en juweliersbedrijven zal waarschijnlijk niet abrupt dalen.
Het trackrecord van goud van stijgen wanneer de aandelenmarkten dalen, moedigt beleggers ook aan om in moeilijkheden op weg te gaan naar het gele metaal.
Wat heb je geleerd in deze gids?
- Wat een bearmarkt is;
- Waarom het een “bearmarkt” heet;
- De geschiedenis van bearmarkten;
- Drie dingen om in gedachten te houden bij het beleggen in een bearmarkt.
En dat is het. Je weet nu wat een bearmarkt is, waarom ze tot stand komen – en hoe je erop kunt reageren.
