De meeste actief verhandelde beleggingsfondsen zijn het niet gelukt om de markt te verslaan – met een paar mooie uitzonderingen natuurlijk.

Wat betekent dit?

Nieuwe data in een rapport geleverd door Standard & Poor’s (jeweetwel: die van de S&P 500 index) was een bittere pil voor actieve investment managers – managers die het geld van hun klanten in aandelen, bonds en cash stoppen. In het tweejaarlijkse rapport wordt gemeld dat 63% van de fondsen die investeerde in Amerikaanse aandelen een slechter rendement hebben over de afgelopen 12 maanden dan de S&P 500 benchmark (met het gebruik van benchmarks als maatstaf wordt gekeken hoe goed een portfolio het heeft gedaan).

En dit aantal groeit naar 78% als je kijkt naar de prestaties van de afgelopen 5 jaar. Hier in Europa hebben ze het niet veel beter gedaan; 71% presteerde lager dan de S&P Europe 350 index over het afgelopen jaar en 78% over de afgelopen 5 jaar. En het wordt zelfs nog extremer als het gaat om obligatiefondsen: 92% hiervan die in langetermijn Amerikaanse staatsobligaties investeerden konden niet beter presteren dan Barclays Long Government index in het afgelopen jaar en zelfs 96% sinds 2015… 

Het kopen van een Exchange trade fund (ETF) die de aandelen van de index volgt was de meeste veilige keuze voor tweederde van Amerikaanse aandelencategorieën. Maar niet allemaal: een klein deel van de fondsen die meer hun focus leggen op de Amerikaanse aandelen van de midden- en onderklasse waren in staat om beter te presteren dan de benchmarks. En over alle groottes van het segment waren de investment managers die zich bezighielden met growth aandelen erg goed bezig en ook de vastgoedinvesteerders boerden goed.

Waarom is dit belangrijk?

Het rapport is waarschijnlijk niets nieuws voor je: actief investeren brengt altijd winnaars en verliezers met zich mee en de hevige competitie maakt het moeilijk om steeds de markt te verslaan. Het feit dat ETFs relatief goedkoop zijn is ook een significante factor in hun onderprestatie. Hoedanook, passief investeren wordt steeds populairder: in 2009 was slechts 20% van de fondsen passief, nu zijn dat bijna de helft van alle Amerikaanse fondsen.

Dit geldt vooral sinds actieve investeerders in het verleden hebben beweerd dat ze het best presteren in tijden van volatiliteit zoals we in de eerste helft van 2020 hebben gezien. Hun onderprestatie was grotendeels gelimiteerd doordat de kleinere marktaandelen slecht presteerden en daardoor de bijbehorende benchmark lager lag. En op de lange termijn zelfs een paar successen zoals vastgoed die zijn weggevallen: 92% van large-cap groei, 74% van mid-cap groei en 75% van small-cap groei fondsen lukte het niet om de benchmark te halen gemeten over de afgelopen 15 jaar.

Het moraal? Er is zeker geld te verdienen met het selectief kiezen van aandelen op de korte termijn – maar voor de meeste investeerders, passief werkt het beste!

 

Pre-registreer je hier voor onze cursus Beleggen in ETFs

 

Al onze artikelen worden 3 dagen voordat ze op onze blog komen gepost in de Beleggers Academy Community. Wil jij er als eerste bij zijn? Join dan de Community!

Grote tech reuzen gaan de markt op in een drukke week voor IPOs

Snowflake en Unity Technologies leiden de drukste week voor nieuwe aandelen sinds Uber. Drie graag gewilde software startups zijn onderdeel van de groep bedrijven die samen 7 miljard dollar ophalen door het uitbrengen van nieuwe aandelen op de Amerikaanse beurs midden...

Waarom een ​​vaccin geen goed nieuws is voor farmaceutische investeerders

De wereld vierde vorige week de doorbraken van Pfizer, BioNTech en Moderna, maar de investeerders van die bedrijven hebben niet de meevaller gehad waarop ze hadden gehoopt. Wat is hier aan de hand? Er was vorige week grote vreugde toen de farmaceutische giganten...

Waarom zullen olie aandelen op lange termijn niets waard zijn?

Zelfs als de grote namen in de olie-exploratie en productie aan het herstellen zijn van de pandemie, denken we niet dat ze het waard zijn om in te investeren. Hier is waarom. Wat is hier aan de hand Vorige maand zag NextEra Energy (‘s werelds grootste producent van...

Investeerders trekken naar japan

Analyse laat zien dat de winstgevendheid is verbeterd terwijl zelfs de meeste waarde ratio’s zijn gedaald. Investeerders associëren het land van de rijzende zon met vertragende groei, maar de prestatie van Japanse aandelen, zoals een index die met 150% gegroeid is...

Waarover moet jij je zorgen maken?

Met zoveel verontrustende tekens voor de wereldwijde economie, willen wij aangegeven welke van hen de moeite waard zijn om in de gaten te houden. Na de goede tekens van de wereldwijde economie te hebben benadrukt, kijken we nu niet door een roze bril, maar focussen we...

Drie redenen dat kleine aandelen grote potentie hebben

Er is veel bewijs dat suggereert dat kleine aandelen het beter zullen doen dan de grote in het komende economisch herstel Wat is hier aan de hand? De allergrootste Amerikaanse aandelen hebben de recente markt rally gedomineerd vanuit dieptepunten die zijn behaald in...

Wat zijn ETFs?

Hoe je door ETFs hele markten kunt kopen in de vorm van een aandeel. Exchange Traded Funds (ETFs) volgen de bewegingen van een index waardoor het makkelijker is om te investeren in een grote groep markten - verschillend van Indonesische aandelen tot goud. Zoals Amazon...

Hoe en waarom je moet investeren in water

Terwijl de wereldbevolking groeit en rijker wordt, stijgt daarmee ook de behoefte naar vers schoon drinkwater wat kan leiden tot interessante beleggingsmogelijkheden voor de toekomst.   Wat betekent dit? Je hebt 15.000 liter water nodig om 1 kilogram rundvlees te...

De economische groei van Amerika kan iedereen verbazen

Het voortduwen van de savings/employment ratio suggereert dat Amerika een hobbelig decennium voor de boeg heeft. De Amerikaanse economie mag misschien net zijn scherpste kwartaal daling hebben gehad in zijn geschiedenis maar als je een bepaalde indicator moet geloven...

Actieve investeringsfondsen hebben (alweer) een slecht jaar achter de rug

De meeste actief verhandelde beleggingsfondsen zijn het niet gelukt om de markt te verslaan - met een paar mooie uitzonderingen natuurlijk. Wat betekent dit? Nieuwe data in een rapport geleverd door Standard & Poor’s (jeweetwel: die van de S&P 500 index) was...

Gaat de Dollar dalen?

Goldman Sachs suggereert dat het maar beter is om je Dollars te lozen. De bekende bank denkt dat de Amerikaanse verkiezingen slecht zouden kunnen zijn voor de Dollar, maar het is een ander verhaal voor de Britse Pond. Met minder dan een maand te gaan voor de...

Join de Community!

Krijg 3 uur lang ongelimiteerd toegang