Er is grote winst nodig om terug te komen van zelfs kleine verliezen. Analisten delen hun tips over hoe je jouw portfolio kunt beschermen voordat de crisis uitbreekt.
Wat is hier aan de hand?
Welk rendement heb je nodig om te herstellen van een verlies van 80%? Niet 80%. In plaats daarvan is een 400% winst nodig om terug te keren naar de positie waar je bent begonnen. Dat is meer dan dubbele bitcoin’s blockbuster 2020 prestatie. Verlies je 50%, dan zal je je geld moeten verdubbelen om terug te keren naar het beginpunt. Maar zelfs het toonaangevende hedgefonds Renaissance Technologies heeft de afgelopen 30 jaar slechts een rendement op jaarbasis van 66% weten te genereren. Je beste gok is dus om grote verliezen te vermijden.
Wat betekent dit?
Verliezen beïnvloeden de prestaties op een asymmetrische manier: grote geldstromen maken het moeilijk om weer op koers te komen voor langetermijndoelstellingen. Maar je moet ook risico’s nemen om zinvolle rendementen te maken. Hier zijn drie manieren waarop je een goed evenwicht kunt vinden en de defensiviteit van je portfolio kunt verhogen terwijl je volledig belegd blijft.
1. Diversifiëren over activaklassen
Ray Dalio, oprichter van Bridgewater Associates (het grootste hedgefonds ter wereld), schreef onlangs dat “goed diversifiëren het belangrijkste is dat je moet doen om goed te kunnen beleggen”. Door ervoor te zorgen dat je inzetten voldoende en goed gespreid zijn, kan je je risico’s drastisch verminderen zonder dat dit een enorme impact heeft op het potentiële rendement. Diversificatie gaat echter niet alleen over het verhogen van het aantal aandelen dat je bezit, het betekent ook dat je je portfolio veerkrachtig moet maken met het oog op een zeer onzekere toekomst. Zorg er in ieder geval voor dat je enige blootstelling aan activa hebt die goed zouden moeten presteren als aandelen het moeilijk hebben: goud, staatsobligaties en de US-dollar komen in gedachten. Alternatieve beleggingen kunnen ook de moeite waard zijn om te onderzoeken.
2. Beleggen in defensieve sectoren
Je kan een deel van je basis blootstelling aan S&P 500 (of andere belangrijke marktindices) ook verbeteren door te ruilen voor een focus op aandelen in defensieve sectoren, zoals de consumentensector en de gezondheidszorg (je kan dit gemakkelijk doen via sectorspecifieke beursgenoteerde fondsen). Deze doen het niet zo goed als de totale aandelenmarkt wanneer de economie groeit, maar ze komen tot hun recht wanneer recessies onvermijdelijk raken. In maart van dit jaar presteerden deze drie sectoren bijvoorbeeld ongeveer 40% beter dan de S&P 500. Zelfs in moeilijke tijden hebben mensen nog steeds behoefte aan eten, verwarming en gezondheidszorg.
3. Kopersbescherming
Overweeg om te kijken naar de optiemarkten als een manier om strategieën in te voeren die je beschermen tegen grote verliezen in je portfolio. Een van die tactieken is het kopen van putopties op aandelen of hoogrenderende bedrijfsobligaties: hun waarde stijgt als de aandelen dalen waardoor eventuele verliezen elders worden gecompenseerd. Of anders kan je “calls” kopen op jouw diversifiërende activaklassen, zoals goud of staatsobligaties. Terwijl opties het potentieel kunnen bieden voor aantrekkelijke asymmetrie (oefen ze alleen uit wanneer het je er profijt van hebt) komt dit tegen een prijs waarbij de premie die betaald wordt voor een dergelijke “verzekering” meestal vrij hoog is.
Waarom zou ik me zorgen moeten maken?
Hoe je deze tips combineert en implementeert hangt natuurlijk af van jouw individuele risicotolerantie en rendementsdoelstellingen. Toch is het nadenken over en plannen van jouw defensieve strategie voordat een crisis uitbreekt, een goede zet voor elke belegger. Net als bij een sportwedstrijd zal het voorbereiden van een sterke verdediging helpen om het potentieel voor grote verliezen af te wenden en het vermijden van een te grote achterstand kan de sleutel zijn tot het bereiken van jouw langetermijndoelstellingen. Aan het einde van de dag ben je niet op zoek naar tickets voor een spektakel, je bent op zoek naar het winnen van het kampioenschap!
Al onze artikelen worden 3 dagen voordat ze op onze blog komen gepost in de Beleggers Academy Community. Wil jij er als eerste bij zijn? Join dan de Community!
