Het handelen in grondstoffen kan verwarrend zijn – daarom hebben we een gids gemaakt om jou een handje te helpen.

Deel 1: De basis van handelen in grondstoffen

Financiën kunnen abstract zijn: aandelen en schulden zijn niet bepaald tastbare aankopen. Voor degenen onder ons die de voorkeur geven aan tastbare dingen – welkom bij grondstoffen.

Wat zijn grondstoffen?
Grondstoffen ( of commodities in het Engels) zijn de materialen die de wereld besturen. We kunnen ze opsplitsen in vier categorieën. 

  1. Energiegoederen houden het licht aan – denk aan olie en gas;
  2. Edelmetalen zoals goud en zilver die vooral een opslag van waarde zijn;
  3. Industriële metalen zoals koper, aluminium en staal essentieel zijn voor fabrikanten;
  4. Ten slotte leven we van landbouwproducten – of het nu gaat om varkens en koeien of maïs, sojabonen, tarwe en suiker.

Wat ga ik doen met sojabonen?
Ze koopen en verkoopen, grondstoffen hebben een onmisbaar doel in de economie en mensen verhandelen deze materialen elke dag. Er is een levendige markt, met prijzen die schommelen doordat bijvoorbeeld boeren en mijnwerkers onderhandelen met groothandels en fabrieken.

Deze mensen hebben hun oplossing nodig en jij kunt het ze maar beter geven. Grondstoffenmarkten staan wijd open voor individuele beleggers zoals jij om deze goederen zelf te verhandelen. En je hoeft nooit een sojaboon aan te raken. Met slimme financiële producten kan je op een afstand r op hun prijs wedden.

Waarom zou ik investeren?
Historisch gezien hebben grondstoffen een lage correlatie ten opzichte van andere activa – wat betekent dat ze je portefeuille kunnen diversifiëren en helpen beschermen tegen een ineenstorting van de aandelen- of obligatiemarkten. Grondstoffen kunnen je ook beschermen tegen inflatie. Winsten in de kosten van bijvoorbeeld levensonderhoud door opgedreven brandstofprijzen, zullen niet zo prikken als je al in olie geïnvesteerd hebt.

Het is niet allemaal eenvoudig: grondstoffen zijn erg volatiel, met grote prijsdalingen. Maar die volatiliteit biedt ook uitzicht op hoge rendementen – het is een gok, maar je kunt winnen.

In deze gids hebben we alles op een rijtje gezet wat je moet weten over de handel in grondstoffen: van wat de prijzen beïnvloed tot aan de details van waarom je hierin zou willen investeren. Laten we eerst eens kijken hoe deze markt precies werkt.


Deel 2: Wat zijn futures-contracten?

Hoe gaat het handelen in grondstoffen in zijn werking?
Fabrikanten, boeren en mijnwerkers kopen/verkopen goederen in zulke grote hoeveelheden dat prijsschommelingen hen ervan kunnen weerhouden om plannen te maken voor de toekomst.

Dus hebben handelaren futures-contracten uitgevonden. Een futures-contract is een toezegging om in de toekomst iets te kopen of verkopen tegen een bepaalde datum en prijs. Een contract zou kunnen specificeren dat je op 20 november 1.000 vaten olie gaat kopen voor $70 per vat – op 20 november, de contractafspraken en je krijgt een hoop olie.

Deze futures-contracten garanderen de prijs ver vóór de feitelijke transactiedatum en bieden stabiliteit aan de industrie.

Wil jij alles leren over hoe niet alleen boeren maar ook jij risico kan managen? Pre-registreer je dan voor de Basiscursus Risico Management 

Grondstoffen kunnen in hun fysieke vorm worden gekocht en verkocht, maar de betrokken industriële weegschalen kunnen het voor kleine beleggers moeilijk maken om hier aan deel te nemen. Het bijkomend voordeel van futures is dat ze mensen zoals jij in staat stelt te investeren in zaken als koper of tarwe.

Hoe?
Futures zijn beschikbaar om te kopen en verkopen, dus je kan speculeren op de prijs. Stel dat de prijs van koffie $1 per kilo is, en je denkt dat het tegen het einde van het jaar naar $2 zal stijgen – je zou een futurescontract voor koffie kunnen kopen dat in december afwikkelt op $1,50. Komende november, als koffie wordt verhandeld tegen $1,75 per kilo, wordt je futurescontract behoorlijk waardevol. Starbucks verzamelt dat koffiecontract voor hun volgende brouwsel en levert je een mooie winst op (hoewel ze niet kunnen garanderen dat ze je naam correct op de beker spellen😉).


Deel 3: De vaktaal

Hoe zien de prijzen van futures eruit?
Zet je schrap voor jargon. Beleggers in grondstoffen praten over de “futures-curve” die de prijzen van vandaag in kaart brengt voor contracten die op verschillende datums in de toekomst worden afgesloten. Normaal loopt de curve naar boven: de olieprijs zou over twee maanden hoger zijn dan de “spotprijs” van vandaag. Dat komt omdat de verkoper van het contract moet worden betaald voor de opslag van de grondstof gedurende die twee maanden, en moet worden gecompenseerd voor het feit dat hij twee maanden moet wachten op hun geld. In deze situaties zeggen handelaren dat de curve … normaal is.

Maar als het goedkoper is om de grondstof over twee maanden te laten leveren dan vandaag, hebben we de tegenovergestelde omgekeerde curve die naar beneden afloopt. Een tijdelijk tekort aan rundvlees zou bijvoorbeeld de prijs voor de huidige koeien opdrijven, terwijl de prijs van toekomstige koeien hetzelfde zou blijven.

En hoe veranderen deze prijzen in de loop van de tijd?
Met futures-contracten kan je in de toekomst iets kopen voor een vaste prijs – maar dat betekent niet dat de prijs die je vandaag betaalt voor een levering op 21 januari de werkelijke prijs is die je op 21 januari zou betalen (denk aan prijzen voor games of boeken wijken soms af van de prijzen van de releasedag). Als de curve normaal is, kunnen de prijzen van de futures hoger zijn dan de verwachte “koop-nu-prijs” voor 21 januari. Als dat het geval is, zeggen we dat de markt in contango is – mensen verwachten dat de prijs van de futures-contracten in de loop van de tijd zal dalen om aan de verwachte ‘koop-nu-prijs’ te voldoen.

Het tegenovergestelde is wanneer de markt in backwardation zit. Dat is waar de futures-prijs lager is dan de verwachte “koop-nu-prijs” voor 21 januari, wat betekent dat mensen denken dat de prijs van de futures-contracten in de loop van de tijd zal stijgen: ze denken dat de prijs in een maand gelijk zal zijn, hoger dan de futures-contracten suggereren dat het is. Markten die zich in backwardation bevinden, zijn perfect voor langetermijnbeleggers, omdat ze een aandeel vasthouden dat in waarde toeneemt.

Wees gewaarschuwd: handelaren gebruiken deze termen soms door elkaar. De twee concepten zijn subtiel verschillend: normaal en omgekeerd verwijzen naar de huidige momentopname van de verwachting van de toekomst, weerspiegeld in de kosten van futurescontracten voor verschillende toekomstige datums, terwijl contango en backwardation analyses zijn van hoe de prijzen van de onderliggende grondstof in de tijd zullen evolueren. 

Nu je de begrippen kent, laten we eens kijken naar waar het leuk wordt – hoe je daadwerkelijk in grondstoffen kunt handelen.


Deel 4: Hoe je handelt in grondstoffen 

Hoe kan ik meedoen?
De makkelijkste manier zou kunnen zijn om er zelf wat van te kopen. Opslag is waardeloos voor landbouw- en energiegoederen (je wilt waarschijnlijk geen stapel kolen onder je bank) en om op grote schaal te handelen (futures op tarwe worden verkocht in partijen van 50 ton) moet je een goede opslagruimte hebben en de logistiek moet ook in orde zijn. 

Je kan de prijs van een grondstof volgen zonder deze rechtstreeks te bezitten. Sommige exchange-traded funds (ETF’s) kopen en verkopen de fysieke activa, en jij kan investeren om de goederen gedeeltelijk te bezitten. Exchange-traded commodities (ETC’s) zijn een beetje anders: je bezit een IOU-biljet van de uitgever, niet hun onderliggende goud. Dat maakt ze riskanter – de emittent kan in gebreke blijven en je met niets achterlaten – maar ETC’s volgen de prijs van de grondstof beter dan een ETF dat kan. ETF’s moeten het eigenlijke actief (of zijn futures-contracten) kopen en verkopen, zodat de prijs soms afwijkt van de werkelijke spotprijs.

CFDs bieden jou ook de mogelijkheid om direct te investeren in honderden verschillende soorten grondstoffen. Leer hier de voordelen van handelen in CFDs.

Wat als ik het zelf wil doen?
Je kan direct futures-contracten kopen, maar dit is behoorlijk riskant. Je wordt blootgesteld aan enorme volatiliteit en de aangeboden hefboomwerking voor de handel in grondstoffen is een gevaarlijke verleiding. Hefboomwerking is waar je geld leent om mee te handelen – dat kan je winsten vergroten, maar ook je verliezen in een grote mate vergroten. Onthoud: riskeer nooit meer dan je je kunt veroorloven te verliezen.

Je kan ook opties op de futures-contracten verhandelen: in plaats van te beloven volgende maand olie te kopen, koop je een optie – het recht, maar niet de verplichting – om volgende maand een oliecontract te kopen tegen een afgesproken prijs. Een goedkope en pittige manier om de markt te betreden.

Ten slotte zou je in grondstoffenfirma’s kunnen investeren door aandelen te kopen in metaalmijnwerkers, olie-extractors of melkveehouders. Dat is eenvoudig en minder volatiel, maar je wordt blootgesteld aan meer dan alleen de grondstofprijs – geld verliezen omdat je specifieke oliemaatschappij zwakke winsten rapporteerde, is een belemmering wanneer de olieprijs stijgt.

Maar om te handelen, moet je weten wat de prijzen doet veranderen, voor deze informatie lees je nog even verder. 


Deel 5: Waardoor veranderen de prijzen?

De Alfa en Omega van markten: vraag en aanbod. Voor energiedragers zoals olie kunnen snel en explosief veranderen. De vraag stijgt naarmate de economieën groeien – aangezien olie alles voedt, van de bouw tot auto’s – en verzwakt tijdens recessies. Er zijn ook seizoensgebonden schommelingen in de vraag naar verwarming. Het gebruik van zowel olie als gas stijgt als het winter is op het noordelijk halfrond, waar 90% van de mensen woont).

Aan de aanbodzijde van de vergelijking, omdat zoveel olie afkomstig is uit vluchtige regio’s in het Midden-Oosten, heeft de politiek invloed op de prijs ervan. Oorlog of een internationaal handelsverbod kunnen het aanbod jarenlang onder controle houden en de prijs opdrijven.

De olievoorziening wordt streng gecontroleerd door OPEC, een groep grote olieproducerende landen onder leiding van Saoedi-Arabië. Ze komen regelmatig bijeen om af te spreken hoeveel ze produceren – en de resultaten van de bijeenkomsten worden nauwlettend in de gaten gehouden door energiehandelaren. Meer recentelijk heeft de VS de markt overspoeld met schalieolie (olie gewonnen uit schalieformaties) en daarmee de grootste olieproducent ter wereld geworden. 

Zoals bij alle markten, moet je er rekening mee houden dat de olieprijzen zullen stijgen bij onverwachte verstoringen. Een oorlog die al lang voorafging, zoals Koeweit in de jaren 90, zal worden weerspiegeld in hogere prijzen lang voordat er kogels worden afgevuurd. De olieprijzen zijn zelfs gehalveerd toen dat conflict begon.

Hoe zit het met de metalen? 
Edelmetalen worden gezien als een veilige waardeopslag, vooral wanneer beleggers zich zorgen maken over de stijgende inflatie. Handelaren vluchtten naar goud in de vroege stadia van de financiële crisis van 2008, toen het wereldwijde financiële systeem wankelde. Maar later in de crisis, toen het erop leek dat de economie in een lange depressie zou kunnen belanden – en het spook van deflatie zou doen toenemen – verloor zijn aantrekkelijkheid.

Andere metalen zoals nikkel en kobalt kunnen pieken in de vraag zien wanneer nieuwe technologie dit vereist – omdat nikkel cruciaal is in batterijen, zou het kunnen profiteren van de shift naar electrische autos. En de prijs van staal werd hoger gedreven door de constructie-piek in opkomende markten zoals India en China.

En landbouw?
Het weer kan landbouwproducten wegspoelen te droog maken. We hebben voedsel nodig, dus een beperkte voorraad schiet de prijzen omhoog terwijl iedereen op zoek is naar brood. Maar je kunt die inflatie verslaan met de handel in grondstoffen: als de prijs van tarwe stijgt, stijgt ook je kruideniersrekening; maar je tarwehandel kan van tevoren zien dat je bovenaan komt. En een opwarmend klimaat kan veel grondstofprijzen in beweging brengen. Een ziekte kan ook een land kwellen: Canada’s angst voor gekkekoeienziekte in het begin van de jaren 2000 zorgde voor een stormloop van de stijgende vraag naar Amerikaans rundvlees.

De regels van beleggen blijven: doe je onderzoek, bouw een verstandige en diverse portefeuille op en hou dan hoop. Als al het andere niet lukt, heb je tenminste een grote stapel sojabonen om in te duiken.

Al onze artikelen worden 3 dagen voordat ze op onze blog komen gepost in de Beleggers Academy Community. Wil jij er als eerste bij zijn? Join dan de Community!

Grote tech reuzen gaan de markt op in een drukke week voor IPOs

Snowflake en Unity Technologies leiden de drukste week voor nieuwe aandelen sinds Uber. Drie graag gewilde software startups zijn onderdeel van de groep bedrijven die samen 7 miljard dollar ophalen door het uitbrengen van nieuwe aandelen op de Amerikaanse beurs midden...

Waarom een ​​vaccin geen goed nieuws is voor farmaceutische investeerders

De wereld vierde vorige week de doorbraken van Pfizer, BioNTech en Moderna, maar de investeerders van die bedrijven hebben niet de meevaller gehad waarop ze hadden gehoopt. Wat is hier aan de hand? Er was vorige week grote vreugde toen de farmaceutische giganten...

Waarom zullen olie aandelen op lange termijn niets waard zijn?

Zelfs als de grote namen in de olie-exploratie en productie aan het herstellen zijn van de pandemie, denken we niet dat ze het waard zijn om in te investeren. Hier is waarom. Wat is hier aan de hand Vorige maand zag NextEra Energy (‘s werelds grootste producent van...

Investeerders trekken naar japan

Analyse laat zien dat de winstgevendheid is verbeterd terwijl zelfs de meeste waarde ratio’s zijn gedaald. Investeerders associëren het land van de rijzende zon met vertragende groei, maar de prestatie van Japanse aandelen, zoals een index die met 150% gegroeid is...

Waarover moet jij je zorgen maken?

Met zoveel verontrustende tekens voor de wereldwijde economie, willen wij aangegeven welke van hen de moeite waard zijn om in de gaten te houden. Na de goede tekens van de wereldwijde economie te hebben benadrukt, kijken we nu niet door een roze bril, maar focussen we...

Drie redenen dat kleine aandelen grote potentie hebben

Er is veel bewijs dat suggereert dat kleine aandelen het beter zullen doen dan de grote in het komende economisch herstel Wat is hier aan de hand? De allergrootste Amerikaanse aandelen hebben de recente markt rally gedomineerd vanuit dieptepunten die zijn behaald in...

Wat zijn ETFs?

Hoe je door ETFs hele markten kunt kopen in de vorm van een aandeel. Exchange Traded Funds (ETFs) volgen de bewegingen van een index waardoor het makkelijker is om te investeren in een grote groep markten - verschillend van Indonesische aandelen tot goud. Zoals Amazon...

Hoe en waarom je moet investeren in water

Terwijl de wereldbevolking groeit en rijker wordt, stijgt daarmee ook de behoefte naar vers schoon drinkwater wat kan leiden tot interessante beleggingsmogelijkheden voor de toekomst.   Wat betekent dit? Je hebt 15.000 liter water nodig om 1 kilogram rundvlees te...

De economische groei van Amerika kan iedereen verbazen

Het voortduwen van de savings/employment ratio suggereert dat Amerika een hobbelig decennium voor de boeg heeft. De Amerikaanse economie mag misschien net zijn scherpste kwartaal daling hebben gehad in zijn geschiedenis maar als je een bepaalde indicator moet geloven...

Actieve investeringsfondsen hebben (alweer) een slecht jaar achter de rug

De meeste actief verhandelde beleggingsfondsen zijn het niet gelukt om de markt te verslaan - met een paar mooie uitzonderingen natuurlijk. Wat betekent dit? Nieuwe data in een rapport geleverd door Standard & Poor’s (jeweetwel: die van de S&P 500 index) was...

Gaat de Dollar dalen?

Goldman Sachs suggereert dat het maar beter is om je Dollars te lozen. De bekende bank denkt dat de Amerikaanse verkiezingen slecht zouden kunnen zijn voor de Dollar, maar het is een ander verhaal voor de Britse Pond. Met minder dan een maand te gaan voor de...

Join de Community!

Krijg 3 uur lang ongelimiteerd toegang