De correlaties zijn aan het afnemen, maar de volatiliteit is gestegen naast Amerikaanse aandelen.

 Volgens de Amerikaanse bankgigant Morgan Stanley zijn recentelijk verschillende langdurige investeringspatronen verbroken – en de opkomst van een paar ongebruikelijke nieuwe kan investeerders ook aanmoedigen om zich schrap te zetten voor een komende correctie.

 

Wat betekent dit?

Investeringen, althans in de VS maar ook met maten Europa, genieten momenteel van een ‘alles-rally’: dankzij ongekende stimuleringsmaatregelen van de centrale bank en de overheid zijn de prijzen van aandelen, goud en staatsobligaties allemaal snel gestegen, ondanks een economische krimp, een aanhoudende pandemie, en verkiezingsonzekerheid.

 Dergelijke relaties zijn zeldzaam – en Morgan Stanley zegt dat ze vaak een teken zijn van een ‘correctie’, d.w.z. een prijsdaling van meer dan 10%. Toch zijn er onheilspellende wonderen in overvloed. De S&P 500-index van Amerikaanse aandelen beweegt historisch gezien in een lockstep met het consumentenvertrouwen, maar deze correlatie is het zwakst in 20 jaar: de eerste is 50% gestegen sinds maart, terwijl de laatste is gedaald tot een dieptepunt in zes jaar.

De Citigroup Economic Surprise Index is ondertussen het meest positief ooit, maar de correlaties tussen de aandelenmarktsectoren zijn de laagste ooit. Nu de technologieaandelen enorm zijn gestegen, zien financials – die het doorgaans goed doen tijdens economisch herstel – er glansloos uit. En hoewel de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties ook historisch laag zijn, blijven aandelen die doorgaans worden gekocht als reactie op hun hoge dividendrendementen (zoals vastgoedbeleggingsfondsen basisconsumptiegoederen) onbemind.

 

Wat kan ik hiermee?

Het is niet alleen Morgan Stanley; Andere invloedrijke investeerders waarschuwen dat de overvloed aan goedkoop geld die is losgelaten als reactie op het coronavirus de recente rally onstabiel heeft gemaakt, waardoor een terugkeer naar het prijsniveau dat voor het laatst in maart plaatsvond, dreigt.

Liquiditeit en vluchtigheid kunnen ook knipperende waarschuwingssignalen zijn. De S&P 500 ETF-stromen dalen, terwijl de VIX-index van verwachte marktvolatiliteit ongewoon gestegen is in lijn met Amerikaanse aandelen. Dat kan te wijten zijn aan een explosie van speculatieve weddenschappen op opties op de aanhoudende stijging van technologieaandelen, wat ertoe leidt dat beleggers hun posities ‘afdekken’ – wat ook zou kunnen dienen om eventuele dalingen te overdrijven.

Deze zijn mogelijk al begonnen met de scherpe daling van de technologie (en dus de S&P 500) op donderdag. Toch kan een correctie op korte termijn goed zijn voor de gezondheid van de markten op de lange termijn, maar ook een kans bieden om meer waar voor uw geld te krijgen door middel van het middelen tegen de kosten van de dollar.

Morgan Stanley stelt van zijn kant voor om elke dip te gebruiken als een kans om ondermaats presterende sectoren op te kopen – met name financiële dienstverlening, industrie, basismaterialen en gezondheidszorg – op basis van het feit dat ze het waarschijnlijk goed zullen doen in het geval dat het ‘V-vormige ”Economisch herstel” realiteit wordt.

Al onze artikelen worden 3 dagen voordat ze op onze blog komen gepost in de Beleggers Academy Community. Wil jij er als eerste bij zijn? Join dan de Community!

Grote tech reuzen gaan de markt op in een drukke week voor IPOs

Snowflake en Unity Technologies leiden de drukste week voor nieuwe aandelen sinds Uber. Drie graag gewilde software startups zijn onderdeel van de groep bedrijven die samen 7 miljard dollar ophalen door het uitbrengen van nieuwe aandelen op de Amerikaanse beurs midden...

Gaat de Dollar dalen?

Goldman Sachs suggereert dat het maar beter is om je Dollars te lozen. De bekende bank denkt dat de Amerikaanse verkiezingen slecht zouden kunnen zijn voor de Dollar, maar het is een ander verhaal voor de Britse Pond. Met minder dan een maand te gaan voor de...

Handelen in grondstoffen

Het handelen in grondstoffen kan verwarrend zijn - daarom hebben we een gids gemaakt om jou een handje te helpen. Deel 1: De basis van handelen in grondstoffenFinanciën kunnen abstract zijn: aandelen en schulden zijn niet bepaald tastbare aankopen. Voor degenen onder...

Crypto Trading

Hoe koop je precies een Bitcoin? En krijg je er spijt van? Ontdek het met deze gids.   Deel 1: Wat zijn Cryptocurrencies? Als obligaties de nette heren zijn en aandelen de opdringerige luidruchtige jongetjes, dan zijn cryptocurrencies de nerds in een hoody dat...

Hoeveel moet je investeren?

Een belangrijk onderdeel van het uitzoeken van je toekomstige financiën is berekenen hoeveel je moet investeren. Deze gids legt uit hoe je je schulden kunt verminderen om extra geld vrij te maken - en, dankzij onze eigen 'investeringsvergelijking', hoeveel van dat...

Wat zwakke inflatie betekent voor je investeringen

TD securities ziet weinig tekens dat de economie weer op gang komt. Met centrale banken over de hele wereld “alles er aan doen” om economische groei te stimuleren, waarom zijn er dan zo weinig tekens van van runaway inflatie en wat betekent dit voor je portfolio? Een...

Hoe je voor te bereiden op de Amerikaanse verkiezingen

De geschiedenis leert ons dat het aanhouden van een langetermijnplan de beste tegenreactie is voor onzekerheid op de korte termijn. Met nog maar een maand te gaan tot de historische Amerikaanse verkiezingen  - terwijl de bezorgdheid ontstaat dat de de uitslag niet...

Invesco: De toekomst van tech is nog steeds rooskleurig

De investeringsreus is sceptisch dat de correctie van de Nasdaq het startsein is van het barsten van de tech bubbel. Sinds de tech aandelen gedaald zijn met 10% in slechts een paar dagen tijd hebben sommige investeerders gewaarschuwd voor een herhaling van de dotcom...

Een broker kiezen

Het kopen van een aandeel in Apple inc. is niet zoals het kopen van een echte appel. Als je fruit koopt, ga je meestal naar een van de winkels en kijk je in de schappen. Maar met een aandeel koop je het meestal van een mede-investeerder.  Het kan voor deze kopers en...

Investeringspatronen veranderen – is er een correctie onderweg?

De correlaties zijn aan het afnemen, maar de volatiliteit is gestegen naast Amerikaanse aandelen.  Volgens de Amerikaanse bankgigant Morgan Stanley zijn recentelijk verschillende langdurige investeringspatronen verbroken - en de opkomst van een paar ongebruikelijke...

Join de Community!

Krijg 3 uur lang ongelimiteerd toegang