Investeerders die vooruitzichten op lange termijn steunen, kunnen een koopje in de wacht slepen.

Twee van de grootste namen in de Europese luchtvaart maken zich op voor controversiële “Rights Issue“, in een poging om de door het coronavirus getroffen financiën te versterken – en dat velen een koopmogelijkheid vertegenwoordigen.

 

Wat betekend dit?

International Airlines Group (IAG), eigenaar van luchtvaartmaatschappij British Airways, kondigde onlangs plannen aan om – onder voorbehoud van goedkeuring van de aandeelhouders volgende maand – een extra $ 3 miljard aan aandelen aan die investeerders te verkopen. En fabrikant van ruimtevaartmotoren Rolls-Royce lijkt zijn voorbeeld te volgen, met naar verluidt een eigen Rights Issue van $2 miljard in de maak.

De dalende vraag naar wereldwijde luchtvaart heeft beide bedrijven gedwongen duizenden banen te schrappen, waarbij de lagere inkomsten hen ertoe dwongen om van elders geld te verdienen. Bestaande aandeelhouders het “recht” geven om hun inzet tegen een gereduceerde prijs te verhogen, is een manier om fondsen te werven die de laatste tijd door allerlei soorten bedrijven is onderzocht, en een luchtvaartmaatschappij EasyJet is deze zomer al ten onder gegaan.

Meer aandelen, maar hetzelfde bedrag aan verwachte toekomstige winst betekent een lagere waarde per aandeel – een fenomeen dat bekend staat als “verwatering”. Maar nu IAG vorig kwartaal een verlies van $ 2 miljard rapporteerde en voorspelde dat de luchtvaart pas in 2023 zal terugkeren naar het niveau van vóór het coronavirus, is een belangrijke vraag of er winst zal zijn om te delen.

Wat kan ik hiermee?

Als er winst te behalen is, kunnen lage aandelenkoersen een kans zijn. De aandelen van zowel Rolls als IAG hebben dit jaar meer dan twee derde van hun waarde verloren om op het laagste niveau in tien jaar te zitten – maar hun respectieve pre-pandemische posities kunnen een aanwijzing zijn voor wat er gebeurt nadat de effecten beginnen af te nemen.

Rolls heeft terugkerende problemen ondervonden met de belangrijkste motoren die het levert voor Boeing 787’s, evenals een reeks eindeloze herstructureringen, met als hoogtepunt dat zijn schuld tot rommel werd teruggebracht. IAG, aan de andere kant, maakte vorig jaar deze keer een kwartaalwinst van $ 1 miljard, en sommigen denken dat effectieve kostenbesparingen het al in 2021 weer winstgevend kunnen maken.

De grote activistische investeerder ValueAct ziet de toekomst van Rolls somber in. De voormalige grootste aandeelhouder van het bedrijf heeft vorige week de restanten van haar belang verkocht, naar verluidt een verlies van 20% op haar investering. Afhankelijk van het elvel van ‘discounting’ en verwatering in de Rights Issue, is IAG wellicht beter geplaatst om deze ‘cash call’ op investeerders te gebruiken als een manier om een stevigere financiële startbaan voor zijn bedrijf op te bouwen om zo het bedrijf weer te doen vliegen naar oude hoogtes. 

Al onze artikelen worden 3 dagen voordat ze op onze blog komen gepost in de Beleggers Academy Community. Wil jij er als eerste bij zijn? Join dan de Community!

De huizenprijzen in het Verenigd Koninkrijk doorstaan de storm

Huizenprijzen stijgen enorm en hypotheekrentes dalen aan beide kanten van de Atlantische Oceaan. Maar de uiteenlopende fortuinen van de Amerikaanse en Britse valuta's, waardoor de belangrijkste aandelenindex minder waard is dan die van Apple, zijn niet de enige...

Hoe jij kunt profiteren van de boom in duurzame financiering

Obligatiefondsen kunnen beleggers relatief solide en zekere rendementen bieden. Het niveau van op duurzaamheid gerichte leningen bij bedrijven en instellingen is tot dusver in 2020 enorm gestegen - en nu beleggers elders op zoek zijn naar rendement, zou het kopen van...

Bitcoin stijgt als de dollar daalt

De prijzen voor cryptocurrency zijn recentelijk gestegen, en dat geldt ook voor die van hout. Bitcoin-prijzen zitten in de buurt van hun hoogste niveau sinds de grote cryptocurrency-boom van winter 2017, maar het is niet de enige ongebruikelijke investering die dit...

Het Amerikaanse verkiezingsrisico

Aandelen zouden flink kunnen dalen in de nasleep van een onduidelijke presidentiële opiniepeiling. Nieuwe cijfers benadrukten de onzekere toestand van de Amerikaanse economie op dit moment - maar voor beleggers die zich op Amerikaanse aandelen richten, kan het...

De volgende Bubbel: passief beleggen in ETFs

New York (CNN Business Edition) Individuele aandelenselecteurs zoals Warren Buffett worden steeds groter op de markt, gedreven door investeerders die passief op de beurs verhandelde fondsen aantrekken die alleen de grootste aandelen aanhouden. Investeerders komen...

Twee aandelenverkopen die kansen zouden kunnen bieden

Investeerders die vooruitzichten op lange termijn steunen, kunnen een koopje in de wacht slepen. Twee van de grootste namen in de Europese luchtvaart maken zich op voor controversiële "Rights Issue", in een poging om de door het coronavirus getroffen financiën te...

Lessen van eToro’s top traders

Vier van de best presterende individuele beleggers op een vooraanstaand aandelenhandelsplatform deelden deze week zes lessen die ze hebben geleerd over wat ze niet moeten doen.   Wat betekent dit? Het Britse eToro is een online investeringsplatform wat zich...

Aandelen uit opkomende markten kunnen dit decennium naar nieuwe hoogtes stijgen

China's dominantie van de wereldwijde groei zou in de jaren 2020 grote winsten kunnen ondersteunen. Een fondsbeheerder met een miljard dollar onder management voorspelt een 'vloedgolf' van investeringen in aandelen van opkomende markten (EM) in de komende tien jaar -...

Microsoft wil TikTok kopen

Tiktok, de snelst groeiende social media app, heeft door een Executive order van Predident Trump tot 15 september om haar Amerikaanse operatie te staken of te verkopen, en zondag vertelde Microsoft het bedrijf, “we belong together”.   Wat betekent dit? De...

Analyseren hoeveel TikTok kan kosten

Analyseren hoeveel TikTok kan kosten. Zou Microsoft een koopje kunnen doen? Met technologiegigant Microsoft in gesprek om de Amerikaanse activiteiten van de video-sharing-app TikTok van het Chinese ByteDance te kopen, is de voor de hand liggende vraag: hoeveel zou het...

Join de Community!

Krijg 3 uur lang ongelimiteerd toegang