Wat is hier aan de hand?

ARK Investment Management heeft een goed jaar achter de rug. De hoeveelheid geld die zij beheert in haar ‘thematische’ exchange-traded funds (ETF’s) vertienvoudigde in 2020 – en met een instroom vorige maand van $47 miljard die die van rivalen BlackRock en State Street samen overtrof. Maar beleggers die vorig jaar werden aangetrokken door de winst van 150% van ARK’s flagship-ETF, en hopen op een vergelijkbare prestatie in 2021, willen misschien beginnen met het bekijken van het laatste jaarlijkse onderzoeksrapport van de rockstar-vermogensbeheerder, met zijn grootste ideeën voor de komende maanden en jaren.

Geld geïnvesteerd in ARK ETF’s gedurende 2019-2020. Bron: Morningstar

Wat betekent dit?
In plaats van passief de prestatie van een index te volgen, worden ARK’s ETF’s actief beheerd – en de beleggingsbeheerder richt zich in het bijzonder op het selecteren van aandelen waarvan hij denkt dat ze zullen profiteren van (of zelfs aanleiding kunnen geven tot) disruptieve innovatie. Hier zijn zes geheel nieuwe toevoegingen aan de watchlist voor thema’s, waarvan er vele tot ARK’s meest gewaagde oproepen tot nu toe behoren.

De opname van online entertainment is misschien niet verrassend. De populariteit van de sector is versneld tijdens de pandemie, maar ARK gelooft dat de kosten per uur voor het spelen van videogames in de toekomst ook zullen stijgen, naast het aantal gespeelde uren. Hoewel gaming relatief goedkoop zal blijven in vergelijking met andere vormen van entertainment (films), denkt ARK dat de inkomsten van de sector (uit zaken als in-game-aankopen) in elk van de komende vijf jaar met 21% kunnen stijgen.

Bovendien denkt de vermogensbeheerder dat de langverwachte komst van wijdverbreide virtual reality-technologie eindelijk nabij zou kunnen zijn. VR-headsets zullen goedkoper worden – en zodra ze ongeveer hetzelfde kosten als een gemiddelde laptop, kunnen ze net zo gewoon worden als smartphones. Met bedrijven als Snapchat, Facebook en Apple die net zo enthousiast zijn over augmented reality, schat ARK dat de twee markten in het komende half decennium samen met 59% per jaar zullen groeien.

Als je iets verder weg kijkt dan je voorkamer, kijkt ARK ook de ruimte in. Het bedrijf haalde onlangs de krantenkoppen met plannen voor een ETF gewijd aan de ruimte – en hoewel de lanceringsdatum nog moet worden bevestigd, zijn de ogen van ARK al naar de hemel
gericht. 🚀

Met technologische vooruitgang die de raket- en satellietkosten omlaag brengt, is de commerciële race om de ruimte begonnen. ARK verwacht dat dit zal leiden tot alles, van betere internetconnectiviteit, dramatisch kortere reistijden over lange afstanden – die beide de wereldwijde economische groei zouden moeten stimuleren – en misschien zelfs voorlopige buitenaardse kolonies binnen de komende tien jaar. De cijfers van het bedrijf suggereren dat de jaarlijkse sectorale inkomsten binnenkort meer dan $370 miljard kunnen bedragen.

Dalende kosten zouden ook de ontwikkeling van kankerscreeningstechnologie moeten stimuleren, waarbij nieuwe innovaties in cel- en gentherapie waarschijnlijk ook tot veel meer behandelingen zullen leiden. Deze twee gezondheidszorgthema’s zijn tot op zekere hoogte vastgelegd in de ARK Genomic Revolution ETF (alleen voor Noord-Amerikaanse investeerders).

ARK is verder van mening dat versnellers, met name grafische verwerkingseenheden, een steeds dominantere rol zullen gaan spelen bij de meest veeleisende computertaken – zaken als kunstmatige intelligentie (AI), het ontdekken van geneesmiddelen en cloudgaming. Dit komt deels tot uiting in de ARK Next Generation Internet ETF (ook alleen in Noord-Amerika). En tot slot – wat nog meer – denkt het bedrijf dat de groeiende acceptatie van bitcoin onder institutionele beleggers de prijs van de cryptocurrency binnenkort zou kunnen opdrijven tot maar liefst $200.000 – $500.000.

Wat kan ik hiermee?
Het trackrecord van ARK is ronduit fantastisch: zijn flagship ARK Innovation ETF (beschikbaar voor investeerders in zowel Noord-Amerika als Europa), dat een brede blootstelling biedt aan verschillende disruptieve gebieden (en Tesla lang als zijn grootste aandeel heeft gehouden), heeft een indrukwekkend jaargemiddelde van 46% over de afgelopen vijf jaar. Maar in het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstig succes – maar we moeten je ook op enkele van de risico’s wijzen.

Ten eerste zou de hernieuwde populariteit van ARK een tweesnijdend zwaard kunnen blijken te zijn. Zijn posities zijn nu zo groot dat de enorme hoeveelheid geld die het nodig heeft om in een individueel aandeel te investeren om de weging van een fonds aanzienlijk te verschuiven, kan verhinderen dat ARK kleinere aandelen koopt met een groter groeipotentieel. Kortom, het kan zijn dat het bedrijf zijn grootste overtuigingen niet in praktijk kan brengen. Hoewel het waar is dat andere beleggingsbeheerders dit probleem eerder zijn tegengekomen, was de oplossing doorgaans het sluiten van het betreffende fonds voor nieuwe beleggers – iets wat niet mogelijk is met een ETF.

Bovendien hebben thematische fondsen in het algemeen de kansen in hun nadeel. Onderzoeksbureau Morningstar heeft ontdekt dat slechts 45% van alle thematische fondsen die vóór 2010 werden gelanceerd, overleefde tot 2020. En slechts 25% slaagde erin om zowel te overleven als het beter te doen dan de wereldwijde aandelenmarkten gedurende die periode van 10 jaar. Driekwart van de tijd was je beter af geweest door simpelweg te beleggen in een index-tracking ETF.

Het overnemen van enkele of alle grote investeringsideeën van ARK kan uitstekend blijken te zijn voor jouw portefeuille – of je nu een van hun ETF’s koopt of zelf wat onderzoek doet naar deze disruptive industries. Maar doorgewinterde sceptici zouden kunnen zeggen dat de lancering van een reeks merchandise speciaal voor de beleggingsonderneming suggereert dat we ons op het hoogtepunt van een opgeblazen zeepbel bevinden …

 

Al onze artikelen worden 3 dagen voordat ze op onze blog komen gepost in de Beleggers Academy Community. Wil jij er als eerste bij zijn? Join dan de Community!

Tech reuzen de markt op & drukke week voor IPOs

Snowflake en Unity Technologies leiden de drukste week voor nieuwe aandelen sinds Uber. Drie graag gewilde software startups zijn onderdeel van de groep bedrijven die samen 7 miljard dollar ophalen door het uitbrengen van nieuwe aandelen op de Amerikaanse beurs midden...

Investeer als een durfkapitalist: hoe je het volgende grote ding kunt vinden

De sexy, risicovolle durfkapitaal-industrie heeft een fortuin verdiend - en het is gebaseerd op principes die je kunt toepassen op jouw eigen investeringen. Dit artikel splitst ze voor je op. 1. Van walvissen tot WhatsAppWaarom je wilt leren van durfkapitalisten. Het...

Hoe je investeringen kunt zoeken die bij jouw stijl passen

Er zijn wereldwijd tienduizenden aandelen en ETF's, dus hoe kies je in vredesnaam in welke je wilt beleggen? Investeringsscreening is het antwoord: in dit artikel leer je hoe je jouw financiële universum kunt filteren en kunt inzoomen op de aandelen en fondsen die...

Investeren in elektrische voertuigen

Introductie Een van de grootste veranderingen die je waarschijnlijk in jouw leven zult zien, is de verschuiving van door benzine aangedreven motoren naar elektrische voertuigen (EV's). Volgens de onderzoekers van Bloomberg New Energy Finance (BNEF) werden er in 2020...

Hoe je vanaf het begin een perfect uitgebalanceerd portfolio opbouwt

Van daytraders tot fundamentele investeerders, de beste beleggers spreiden hun risico over meerdere beleggingen. Dat is waar dit artikel over gaat: hoe je de perfecte balans kunt vinden, hoe je het kunt aanpassen als je situatie verandert, en dit het verschil kan...

Wat poker je kan leren over beleggen

Hoe bedoel je, poker en beleggen? Enkele van de meest succesvolle investeerders aller tijden zijn ofwel zelf slimme pokerspelers (zoals David Einhorn) of nemen regelmatig voormalige professionals in dienst (zoals grote hedgefonds als Bridgewater Associates en Brevan...

Hoe je financiële overzichten kunt analyseren en inzicht kunt krijgen in de cijfers van een bedrijf

Het begrijpen van de financiële jaarrekeningen van een bedrijf onthult hoop, angsten en kleine geheimen. Analisten onderzoeken trends in resultatenrekeningen, kasstroomoverzichten en balansen - en berekenen en interpreteren ratio's om de sterkte van een bedrijf ten...

Investeren in de olie- en gasindustrie in goede en slechte tijden

Hoe werkt de olie- en gasindustrie? En hoe investeer je in de energiesector? Energie om te verbrandenHoe de energiesector in de loop van de tijd is veranderd - en de vier belangrijkste componenten. De energiesector heeft de afgelopen tien jaar grootste veranderingen...

Deze bubbel gaat barsten. Dus wanneer moet je verkopen?

Wat is er aan de hand?Wanneer de angst om iets te missen zwaarder weegt dan de angst om verliezen te maken, kunnen markten het euforische stadium ingaan, wat vaak een dreigende crash aankondigt.Maar zelfs als de aandelenprijzen bemoedigend zijn, kan niemand met...

Zes gewaagde ideeën van een van de beste investeerders van 2020

Wat is hier aan de hand? ARK Investment Management heeft een goed jaar achter de rug. De hoeveelheid geld die zij beheert in haar 'thematische' exchange-traded funds (ETF's) vertienvoudigde in 2020 - en met een instroom vorige maand van $47 miljard die die van rivalen...

GameStop: De katalysator achter de stijging

Wat is hier aan de hand?Je denkt misschien dat je alles hebt gehoord wat er te weten valt over GameStop (GME): de computergame-retailer wiens shorted aandeel dit jaar met meer dan 1.500% is gestegen nadat online handelaren samen een “short squeeze” te veroorzaken....

Join de Community!

Krijg 3 uur lang ongelimiteerd toegang